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Kammoun, Hilda (2007) Elicitation non-paramétrique de la fonction d'utilité et de l'aversion aux pertes sous l'hypothèse "prospect theory". Doctorat Sciences économiques, ENSAM 2007ENAM0025 p.255.
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Résumé
Dans ce travail, les fonctions d’utilité des gérants de portefeuilles sont élicitées et leurs degrés d’aversion aux pertes mesurés sous l’hypothèse de la théorie des prospects (1992) et suivant la méthode non-paramétrique d’Abdellaoui et al. (2006). Les résultats obtenus sur le terrain corroborent les résultats obtenus par ces derniers au laboratoire quant à la concavité de la fonction d’utilité pour les gains et la convexité pour les pertes. En ce qui concerne l’aversion aux pertes, nos observations confirment son existence; néanmoins, le gérant de portefeuilles médian est moins averse aux pertes que l’étudiant médian. Les conditions qui caractérisent une expérience réelle du marché mais qui sont difficiles à reproduire dans le contexte artificiel du laboratoire pourraient expliquer les différences de
comportement: notamment, la volatilité du marché boursier, les compensations incitatives de Wall Street et le fait que les gérants de portefeuilles acquièrent sur le terrain une gamme de formation et un haut niveau de connaissance qui font qu’ils évaluent les enjeux différenmment des étudiants. La fonction d’utilité doit néanmoins, refléter les préférences de l’individu et l’utilité ne doit pas changer selon la méthode utilisée. En effet, l’étude qualitative des préférences d’étudiants en MBA suivant la méthode non-paramétrique de Baucells et Heukamp (2006) confirme les résultats d’Abdellaoui et al. (2006) pour étudiants. Il est à noter cependant que les étudiants changent de préférence (ne sont plus averses aux pertes mais recherchent le gain) quand l’une des deux loteries offre une plus grande probabilité globale de gain ou une plus grande probabilité de gain maximal combinée avec une perte extrême limitée.
| Type d'EPrint: | Thèse (Doctorat) |
|---|---|
| Informations complémentaires: | Document en anglais. Contient un résumé de 50 pages en français. |
| Directeur de Mémoire: | Abdellaoui, Mohammed |
| Date: | 28 Septembre 2007 |
| Jury de Mémoire: | Abdellaoui, Mohammed et Bleichrodt, Han et Delquié, Philippe et Etchart-Vincent, Nathalie et L'Haridon, Olivier |
| Ecole Doctorale: | ED 471 SCIENCES DE L'ORGANISATION ET DE LA DECISION |
| Discipline: | Sciences économiques |
| Fonds: | ENSAM |
| Institution: | ENSAM |
| Sujets: | 9. Sciences de l'économie, de la gestion et de la société |
| Mots-clés libres: | Théorie des prospects, Aversion aux pertes, Utilité pour les gains et pour les pertes, élicitation de mi-points, Dominance stochastique de deuxième ordre, Fonction de transformation des probabilités, Prospect theory, Loss aversion, Utility for gains and losses, Elicitation of midpoints, Second order stochastic dominance, Probability weighting function |
| Code ID: | 3225 |
| Déposé par : | Ramesh Prisca |
| Déposé le : | 20 Décembre 2007 |
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